Analyse de l’EUR/USD en 5 minutes

La paire de devises EUR/USD a poursuivi sa forte baisse, mais cette fois, c’est la nouvelle poussée de vigueur du dollar américain qui joue contre elle. Rappelons que la seule raison de la hausse de la monnaie américaine cette semaine, comme ces dernières semaines, est la géopolitique. En l’occurrence, la guerre à grande échelle au Moyen-Orient impliquant au moins dix pays. De plus, des informations font état de frappes de missiles iraniennes contre des bases américaines situées en Turquie et à Chypre. Ainsi, la géographie du conflit s’élargit rapidement. Les marchés de l’énergie s’envolent, le marché des cryptomonnaies stagne et le marché des changes plonge (avec un dollar en hausse). Néanmoins, nous ne pensons toujours pas que le dollar poursuivra indéfiniment sa marche victorieuse.

La paire aura bien sûr besoin de temps pour se remettre du choc et revenir sur les plus hauts de l’année. Mais encore une fois : quels motifs y a-t-il pour une nouvelle hausse du dollar, en dehors des facteurs géopolitiques ? Le conflit impliquant l’Iran et les États-Unis couve manifestement depuis plusieurs semaines, mais combien de temps encore le marché continuera-t-il à acheter du dollar uniquement sur cette base ? Rappelons que cette semaine seront publiées les données américaines sur l’emploi et le chômage, et que l’ensemble des statistiques macroéconomiques outre-Atlantique demeure assez contradictoire. La politique de Donald Trump n’a pas changé, la guerre commerciale se poursuit, et d’ici la fin de l’année, le président américain pourrait très bien se retrouver confronté à une procédure de destitution. À notre avis, il n’existe pas de raisons solides de parier sur une poursuite de la hausse du dollar.

Sur l’intervalle de 5 minutes, quatre excellents signaux se sont formés mardi. D’abord, la paire s’est consolidée sous la zone 1,1657–1,1666, puis a cassé la zone 1,1604–1,1615, avant de rebondir ensuite à partir du niveau 1,1542. Ainsi, les traders pouvaient initialement ouvrir des positions vendeuses, qui ont généré au moins 80–90 pips de profit, puis ouvrir des positions acheteuses qui se sont également clôturées avec un gain, l’objectif le plus proche ayant été atteint.

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 24 février. Le graphique en unités hebdomadaires montre clairement que la position nette des traders non commerciaux reste « haussière » et, depuis que Trump a pris ses fonctions de Président des États-Unis pour la deuxième fois, le dollar n’a fait que baisser. Nous ne pouvons pas affirmer avec une probabilité de 100 % que le recul de la devise américaine va se poursuivre, mais l’évolution actuelle de la situation dans le monde laisse penser que c’est possible.

Nous ne voyons toujours aucun facteur fondamental susceptible de renforcer la monnaie européenne, alors qu’il existe encore suffisamment de facteurs en faveur d’une baisse de la monnaie américaine. La tendance baissière de long terme reste en place, mais quelle importance a-t-elle désormais, compte tenu du niveau atteint par les cours au cours des 18 dernières années ? Une nouvelle tendance haussière s’est formée depuis septembre 2022, rompant la ligne de tendance baissière de long terme. Ainsi, la voie vers le nord reste ouverte.

Les lignes rouge et bleue de l’indicateur continuent d’indiquer une tendance « haussière ». Au cours de la dernière semaine de reporting, le nombre de positions longues de la catégorie « Non-commercial » a diminué de 16 700, tandis que le nombre de positions courtes a augmenté de 900. Par conséquent, la position nette a reculé de 15 800 contrats sur la semaine.

Analyse de EUR/USD en 1H

Sur l’unité de temps horaire, la paire EUR/USD poursuit un mouvement fortement baissier sur fond d’événements géopolitiques au Moyen-Orient. Il reste difficile de savoir combien de temps la hausse du dollar, portée par ce seul facteur, pourra se maintenir, car cela dépendra de l’intensité et de la durée du conflit, des pertes des deux côtés, ainsi que de la capacité des États‑Unis à atteindre les objectifs qu’ils se sont fixés. Nous constatons toutefois, une fois de plus, une tendance baissière.

Pour le 4 mars, nous identifions les niveaux de trading suivants : 1.1362, 1.1426, 1.1542, 1.1604‑1.1615, 1.1657‑1.1666, 1.1750‑1.1760, 1.1830‑1.1837, 1.1907‑1.1922, 1.1971‑1.1988, ainsi que la ligne Senkou Span B (1.1817) et le Kijun‑sen (1.1680). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qu’il faut prendre en compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de placer un ordre de stop loss au niveau du break‑even si le prix évolue de 15 pips dans la bonne direction. Cela permettra de se protéger contre d’éventuelles pertes si le signal s’avère faux.

Ce mercredi, seuls des rapports secondaires sont attendus dans l’Union européenne, comme les secondes estimations des indices d’activité des entreprises dans le secteur des services pour février, ou encore le taux de chômage. Aux États‑Unis, un rapport important ISM pour le secteur des services et un rapport ADP, moins significatif, sur le marché du travail américain seront publiés. La séance d’aujourd’hui montrera si le marché continue de réagir exclusivement au facteur géopolitique.

Recommandations de trading :

Mercredi, les traders peuvent envisager des positions vendeuses avec des objectifs à 1.1542 et 1.1426 en cas de rebond depuis la zone 1.1604‑1.1615. Des positions longues peuvent être envisagées avec des objectifs à 1.1657‑1.1666 en cas de cassure de la zone 1.1604‑1.1615.

Explications pour les illustrations :

Les niveaux de support et de résistance sont indiqués par des lignes rouges épaisses, au voisinage desquelles le mouvement peut s’achever. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.

Les lignes Kijun‑sen et Senkou Span B sont des lignes de l’indicateur Ichimoku, reportées du graphique en quatre heures sur le graphique horaire. Elles sont considérées comme des lignes fortes.

Les niveaux d’extrême sont indiqués par des lignes rouges fines, à partir desquelles le prix a précédemment rebondi. Ils constituent des sources de signaux de trading.

Les lignes jaunes indiquent les lignes de tendance, les canaux de tendance et tout autre schéma technique.

L’Indicateur 1 sur les graphiques COT montre la taille de la position nette de chaque catégorie de traders.