يواصل بيتكوين تشكيل حركة صعودية يمكن اعتبارها مجرد تصحيح منذ شهرين. يتضح ذلك بوضوح على الإطار الزمني اليومي. ما يزال حوض السيولة الواقع في الأسفل دون لمس، ومن المرجح أن يعاود السعر زيارته بنسبة تقارب 90%. نرى أن تلاعبات صانعي السوق محتملة في الأجل القريب لإقناع المتداولين بأن اتجاهاً صاعداً جديداً قد بدأ.

في هذه الأثناء، صرّح الرئيس التنفيذي لـ BitMEX، آرثر هايز، بأن سعر بيتكوين لا يعتمد على سياسة البنوك المركزية بحد ذاتها، بل على إجمالي المعروض النقدي. ومن المفيد التذكير بأن آخر اتجاه صاعد كبير تشكّل بعد الجائحة، عندما قامت البنوك المركزية بطباعة عشرات ومئات المليارات من الدولارات واليورو وغيرها من العملات، وبدأت الأسواق تتوقع تيسيراً نقدياً. رؤية هايز منطقية: كلما زادت كميات المال في الاقتصاد، انخفضت قيمته وازداد تدفق رؤوس الأموال إلى مختلف الأصول. لكن هل ستعود البنوك المركزية لتشغيل “مكائن الطباعة” قريباً؟

في أي ظروف قد تلجأ البنوك المركزية إلى طباعة المال؟ في رأينا، الحرب في إيران لن تغيّر نهج السياسة النقدية لدى الجهات الرقابية الرئيسية. قد يتباطأ الاقتصاد العالمي، لكن من غير المرجح أن يكون التباطؤ بالقدر الذي يستدعي إصدارات واسعة النطاق جديدة. فالتوسع في المعروض النقدي سيؤجج التضخم أكثر، في حين أن البنوك المركزية تتوقع أصلاً نمواً قوياً في أسعار المستهلك خلال الأشهر القادمة — وقد أكدت قراءات مؤشر أسعار المستهلك لشهر مارس هذه الفرضية. وعليه، يدور الحديث على الأرجح حول تشديد السياسة النقدية — رفع أسعار الفائدة وتقليص المعروض النقدي لكبح نمو الأسعار. لقد حدّد كل من البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا والاحتياطي الفيدرالي مهمتهم الأساسية لعام 2026: منع التضخم من الانفلات. لذلك، فإن نمو المعروض النقدي غير مرجح في الأجل القريب. يبقى بيتكوين أصلاً استثمارياً عالي المخاطر، يقع حالياً في اتجاه هبوطي وقد فقد نحو 50% من قيمته خلال ستة أشهر فقط. ويتذكر المستثمرون أن كل موجة صعود كبرى لبيتكوين انتهت بهبوط بنسبة 70–80%.

توصيات التداول لزوج BTC/USD

يواصل بيتكوين تشكيل اتجاه هابط كامل مع موجات تصحيحية صاعدة ضمنه. ما زلنا نتوقع هبوطاً نحو مستوى 57,500 دولار (مستوى فيبوناتشي 61.8% للاتجاه الصاعد الممتد لثلاث سنوات)، ولا توجد حالياً أي إشارات على انعكاس الاتجاه. حتى مستوى 57,500 دولار لم يعد يبدو كأنه محطة نهائية. من مناطق POI الحالية، تبقى المنطقة البارزة الوحيدة هي أقرب FVG هابط على الإطار الزمني اليومي حول 79,300–81,200 دولار. على الإطار الزمني لأربع ساعات، قام بيتكوين باجتياح السيولة، لكن ذلك وحده غير كافٍ لفتح صفقات بيع — هناك حاجة إلى نماذج هابطة. ومع ذلك، في بعض الأحيان يكون اجتياح السيولة وحده كافياً لتحريك السوق بقوة.

توصيات التداول لزوج ETH/USD

على الإطار الزمني اليومي، يواصل الاتجاه الهابط التشكّل، مع حركات تصحيحية معاكسة له. كان نموذج البيع الرئيسي ولا يزال الـ bearish order block على الإطار الزمني الأسبوعي. وكما حذرنا، يمكن أن تكون الحركة الناتجة عن هذه الإشارة قوية وطويلة الأمد. بعد تشكّلها، هبط Ethereum بنحو 55% (أي ما يقارب 2,500 دولار). في الأجل القريب، قد يواصل Ethereum تصحيحاً صاعداً ضعيفاً، لكن كل تصحيح ينتهي عاجلاً أم آجلاً. على إطار الأربع ساعات، تعامل Ethereum مع مناطق FVG الأخيرة بشكل جيد نسبياً، لكن حركة السعر ما تزال ضعيفة وتصحيحية. لقد قام كل من بيتكوين وEthereum باجتياح السيولة من قمم 17 مارس. قد يبدأ الهبوط في المستقبل القريب.

ملاحظات حول الرسوم البيانية

CHOCH — تغيير في سلوك السعر / كسر في هيكل الاتجاه. Liquidity — السيولة، أي أوامر إيقاف الخسارة الخاصة بالمتداولين التي يستخدمها صانعو السوق لبناء مراكزهم. FVG — Fair Value Gap (منطقة خلل سعري). غالباً ما يتحرك السعر بسرعة عبر مثل هذه المناطق، ما يشير إلى غياب أحد أطراف السوق. لاحقاً، يميل السعر للعودة إلى هذه المناطق والتفاعل معها. IFVG — Inverted Fair Value Gap. بعد العودة إلى مثل هذه المنطقة، لا يتفاعل السعر بل يخترقها بقوة ثم يعيد اختبارها من الجهة المقابلة.

OB — Order Block. شمعة يفتح عندها صانع السوق مركزاً بهدف حصد السيولة ثم تشكيل مركزه الفعلي في الاتجاه المعاكس.